Investitionsplanung und Investitionsförderung
Unternehmensfinanzierung ist ein Finanzbereich, der sich mit Finanzierungsquellen, der Kapitalstruktur von Unternehmen, den Maßnahmen, die Manager ergreifen, um den Wert des Unternehmens für die Aktionäre zu steigern, sowie den Instrumenten und Analysen zur Allokation von Finanzmitteln befasst.
Hauptziel der Unternehmensfinanzierung
Das Hauptziel der Unternehmensfinanzierung (nicht nur in Lingen) ist die Maximierung oder Steigerung des Shareholder Value. Obwohl es sich grundsätzlich von der Managementfinanzierung unterscheidet, die das Finanzmanagement aller Unternehmen und nicht nur von Großunternehmen untersucht, sind die wichtigsten Konzepte in der Studie über Corporate Finance auf die finanziellen Probleme aller Arten von Unternehmen anwendbar.
Dementsprechend umfasst die Unternehmensfinanzierung zwei Hauptteilbereiche: Die Investitionsplanung befasst sich mit der Festlegung von Kriterien, welche wertschöpfenden Projekte Investitionsförderung erhalten sollen und ob diese Investition mit Eigen- oder Fremdkapital finanziert werden soll. Das Working Capital Management ist die Verwaltung der monetären Mittel des Unternehmens, die sich mit dem kurzfristigen operativen Saldo des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten befassen; der Schwerpunkt liegt dabei auf der Verwaltung von Barmitteln, Vorräten sowie kurzfristigen Unternehmenskrediten und Unternehmensdarlehen (z.B. die Kreditbedingungen für Kunden).
Corporate Finance und Investment Banking
Die Begriffe Corporate Finance und Corporate Financier sind auch mit dem Investment Banking verbunden. Die typische Rolle einer Investmentbank besteht darin, den Finanzbedarf des Unternehmens zu ermitteln und die geeignete Art von Kapital zu beschaffen, die diesen Bedürfnissen am besten entspricht. So können die Begriffe „Corporate Finance“ und „Corporate Financier“ mit Transaktionen in Verbindung gebracht werden, bei denen Kapital zur Gründung, Entwicklung, Vermehrung oder zum Kauf von Unternehmen aufgenommen wird.
Das Finanzmanagement überschneidet sich mit der finanziellen Funktion des Buchhaltungsberufs. Die Finanzbuchhaltung ist jedoch die Berichterstattung über historische Finanzinformationen, während sich das Finanzmanagement mit der Allokation von Kapitalressourcen befasst, um den Wert eines Unternehmens für die Aktionäre zu steigern.
Welche Kapitalquellen gibt es?
Fremdkapital
Unternehmen können sich bei einem Konkurs auf Fremdkapital (Fremdkapital oder Kredit) als Investitionsquelle verlassen, um den laufenden Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten oder zukünftiges Wachstum zu finanzieren. Schulden kommen in verschiedenen Formen vor, z.B. durch Bankkredite, Schuldscheindarlehen oder öffentlich ausgegebene Schuldverschreibungen. Anleihen verpflichten die Kapitalgesellschaften, bis zur Fälligkeit der Schuldverschreibung regelmäßige Zinszahlungen (Zinsaufwendungen) auf das Fremdkapital zu leisten, darin muss die Gesellschaft die Verpflichtung vollständig zurückzahlen. Fremdkapitalzahlungen können auch in Form voninking fund Rückstellungen erfolgen, wobei der Konzern jährliche Raten der aufgenommenen Schulden über die regulären Zinskosten hinaus zahlt. Unternehmen, die kündbare Schuldverschreibungen begeben, sind berechtigt, die Verpflichtung in voller Höhe zurückzuzahlen, wenn die Gesellschaft der Ansicht ist, dass es in ihrem besten Interesse ist, die Schuldenzahlungen zu begleichen. Wenn die Zinsaufwendungen von der Gesellschaft nicht durch Barzahlungen gedeckt werden können, kann die Gesellschaft auch Sicherheiten als Form der Rückzahlung ihrer Schuldenverpflichtungen (oder durch den Prozess der Liquidation) verwenden.
Eigenmittel
Unternehmen können alternativ Aktien der Gesellschaft an Investoren verkaufen, um Kapital zu beschaffen. Investoren oder Aktionäre erwarten, dass der Wert des Unternehmens im Laufe der Zeit steigen wird (oder an Wert gewinnt), um ihre Investition zu einem profitablen Kauf zu machen. Der Shareholder Value steigt, wenn Unternehmen Eigenkapital und andere Mittel in Projekte (oder Investitionen) investieren, die eine positive Rendite für die Eigentümer erzielen. Investoren bevorzugen den Kauf von Aktien von Unternehmen, die in Zukunft konstant eine positive Kapitalrendite erwirtschaften und damit den Marktwert der Aktie dieser Gesellschaft erhöhen. Der Wert des Anteilseigners kann auch dann erhöht werden, wenn Unternehmen überschüssige Barüberschüsse (nicht geschäftsnotwendige Mittel aus Gewinnrücklagen) in Form von Dividenden ausschütten.
Vorzugsaktien
Vorzugsaktien sind Aktien, die eine beliebige Kombination von Merkmalen aufweisen können, die nicht im Besitz von Stammaktien sind, einschließlich der Eigenschaften sowohl eines Eigen- als auch eines Fremdkapitalinstruments, und gelten allgemein als hybrides Instrument. Vorzugsaktien sind vorrangig (d.h. höherrangig) gegenüber Stammaktien, aber in Bezug auf den Anspruch (oder die Rechte auf ihren Anteil am Vermögen des Unternehmens) den Anleihen untergeordnet.
Vorzugsaktien haben in der Regel kein Stimmrecht, können aber eine Dividende tragen und bei der Dividendenzahlung und bei der Liquidation Vorrang vor Stammaktien haben. Die Bedingungen der Vorzugsaktien sind in einem „Certificate of Designation“ festgelegt.
Ähnlich wie Anleihen werden Vorzugsaktien von den großen Bonitätsgesellschaften bewertet. Das Rating für Vorzugsaktien ist in der Regel niedriger, da Vorzugsdividenden nicht die gleichen Garantien tragen wie Zinszahlungen aus Anleihen und für alle Gläubiger nachrangig sind.
Vorzugsaktien sind eine besondere Aktiengattung, die eine beliebige Kombination von Merkmalen aufweisen kann, die nicht im Besitz von Stammaktien sind. Folgende Merkmale sind in der Regel mit Vorzugsaktien verbunden:
- Vorzugsdividende bei der Dividende
- Präferenz im Vermögen, im Falle der Liquidation
- Konvertierbarkeit in Stammaktien.
- Abrufbarkeit, nach Wahl der Gesellschaft
- Nicht stimmberechtigt
Wenn Sie eine Unternehmensfinanzierung für Ihr Unternehmen benötigen und im Raum Lingen ansässig sind, können Sie mich gerne kontaktieren, damit ich Ihnen dabei behilflich sein kann.
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